9月16日，股指期貨合約收盤全線收跌，即將交割的1009合約收報(bào)2867.6點(diǎn)，跌幅達(dá)2.08%。市場人士指出，機(jī)構(gòu)投資者入市后，股指期貨市場更加穩(wěn)定，由于機(jī)構(gòu)投資者交割前以移倉為主，也給交割帶來變化。

　　數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前股指期貨開戶數(shù)已經(jīng)超過4.9萬戶，交易戶數(shù)超過4.3萬戶，機(jī)構(gòu)套保力量逐漸入駐。反映期市投機(jī)氛圍的成交持倉比由5月12日的最高值33.54一路下行至6左右，投機(jī)交易大減。

　　國金期貨總裁助理、首席培訓(xùn)師江明德在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“機(jī)構(gòu)投資者入市后股指期貨交割會產(chǎn)生一定變化�！彼�分析，此前市場以個(gè)人投資者交易為主時(shí)，由于個(gè)人投資者以短線價(jià)差交易為主，每到交割日平倉量較大，而且在趨勢不明顯情況下不一定會直接就在下月合約中開倉，交易頻率會減少，持倉會較快下降，市場波動(dòng)會較大。

　　由于機(jī)構(gòu)客戶逐步參與股指期貨，他們的目的是套保，因此在交割前后以移倉為主，新主力合約的持倉量容易增加，市場總持倉量較為平穩(wěn)，不會因?yàn)榻桓疃�大幅下降，使得整體市場更加平穩(wěn)。

　　江明德指出：“現(xiàn)在期現(xiàn)貨之間的走勢平穩(wěn)，套利空間比較小，這個(gè)對套利投機(jī)者也是一種制約，如此一來，持倉量相對穩(wěn)定而交易量會下降，交割日波動(dòng)性降低。”

　　對于近日股指期貨的下跌，市場人士認(rèn)為，這并不是交割臨近所至，而是受到股市基本面變化影響。

　　9月16日，股指期貨交割合約盤中跌破30日均線支撐，海通期貨分析師王娟向記者表示：“30日均線是此輪期指反彈的最強(qiáng)支撐，一旦跌破，期指走勢將轉(zhuǎn)空。”她分析，自8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，市場開始擔(dān)心央行加息，雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為加息可能性不大，但這種擔(dān)憂卻困擾著市場，多頭資金顧慮重重，心理變化尤為顯著。

　　她認(rèn)為，交割日乃至中秋、國慶雙節(jié)前，股指期貨將走弱。(張競怡)