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| 買基金就是在買“人”。因為買基金就是請人幫你挑股票，所以一定要考察你請的人——也就是基金公司，是否值得托付。長期來看，基金的誠信及經(jīng)理人素質的重要性甚至超過基金的績效！ 選公司 首先看整體。優(yōu)秀的基金公司可以分成兩類，一類是大象型的，另一類是獵豹型的，不要忘了，在非洲大草原上，就是這兩類動物活得最長。大象型基金公司有強大的股東背景，比如股東是國內的大銀行、大集團、大企業(yè)，這類公司的實力雄厚、規(guī)模較大、人才儲備充足，長得就像巨象一樣。這種大象型的公司抗風險的能力會比較強，經(jīng)得起市場上的大風大浪。所以大象型公司的基金可以作為“核心—衛(wèi)星”策略當中的“核心”，長期持有。另一類就是獵豹型的公司，這類公司沒有那么強的股東背景，但是市場反應能力強，投資理念比較有特色，它的短期業(yè)績可能比一般的公司高，這類公司的基金適合做一個“衛(wèi)星”的配置，投資上相對靈活、機動。 其次看細節(jié)。優(yōu)秀的基金公司細水長流，一般的基金公司集中轟炸。優(yōu)秀的基金公司在沒發(fā)行基金的時候也經(jīng)常跟客戶溝通，舉辦各種理財會、聯(lián)誼會等，不斷拓展關系。一般的基金公司就像曇花一現(xiàn)，發(fā)基金時廣告鋪天蓋地，轉眼就沒影了。另外，優(yōu)秀的基金公司分享理念，一般的基金公司推銷產(chǎn)品。 最后看團隊。優(yōu)秀的基金管理公司有一個整齊的團隊，并不非常突出明星基金經(jīng)理的作用，投資團隊中的每一個人都像一個有獨門武功的武林高手，但如果沒有經(jīng)過嚴格的訓練和制度的約束，很可能會各自為陣，而不能成為一支有強大作戰(zhàn)能力的軍隊。所以說看基金經(jīng)理更要看后面的團隊是不是完整，看團隊是不是能夠不斷地培養(yǎng)新的人才，不斷創(chuàng)造優(yōu)秀的業(yè)績。 比業(yè)績 第一，必須是同類型基金之間比較才有意義。股票型基金和保守配置型基金當然是不可比的�，F(xiàn)在一般的基金業(yè)績排行榜都有基金分類，盡可能地消除由于類型差異而對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。 第二，看業(yè)績一定要看長期，不要看短期。至少要關注三個月、最好是半年以上的業(yè)績表現(xiàn)，才能比較客觀地判斷這只基金管理人的水平。 第三，要關注不同時間段基金業(yè)績是否平穩(wěn)。如果一只基金在各個階段業(yè)績表現(xiàn)都名列同類型基金的前茅，基本可以判斷這只基金長期業(yè)績平穩(wěn)而且優(yōu)異。 第四，既要看回報，又要關注風險。風險評價最常用的一個是波動幅度，通過這個指標可判斷某只基金的回報是否平穩(wěn)；另一個指標是下行風險，如晨星風險系數(shù)，該系數(shù)越高，說明與同類基金相比，該基金的下行風險即虧損的概率越高。如果波動幅度大，同時下行風險也大，那么基金的風險就高。如果波動幅度大，但是下行風險低，那么這樣的基金可能就是賺錢的。 耐心持有 基金作為一種適合長期投資的產(chǎn)品，追求的是長期、穩(wěn)定的收益，如果投資者只看成立3個月內的業(yè)績表現(xiàn)，或者短期市場一有“風吹草動”就想贖回，既增加了交易成本也與長期投資的本意相去甚遠。換句話說，如果您的預期投資期限連3個月都不到，一開始您就不必考慮投資基金。 所以，既然您已經(jīng)選擇了一只新基金，不妨抱著一種“隔岸觀火”的心態(tài)，“坐山觀虎斗”——放手讓您選擇的基金經(jīng)理幫您去考慮如何選擇入場時點、選擇哪些股票，他們自己就會和新老同行們比拼“智力”，不要忘了，即便是新基金，每周也要公布一次凈值，對基金經(jīng)理的壓力不言而喻。 總之，基金是一個適合長期持有的品種，3個月的收益表現(xiàn)期限實在太短，很難做出客觀的評價�！奥愤b知馬力，日久見人心”，您不妨多一點耐心，在更長的時間段里來考量您買的新基金。(王育林) |
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