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| 4月10日，上投摩根公開發(fā)售新基金，一舉創(chuàng)下近900億元的認(rèn)購額天量，掀起了近期基金發(fā)行的新高潮。屈指算來，短短一年多來，已經(jīng)有超過100只新基金在國內(nèi)亮相。 自去年中國股市開始復(fù)蘇以來，投資基金以其高收益、低門檻吸引了大量的投資者，而頻頻發(fā)行的新基金更是受到人們的熱烈追捧。 股市火了，基金熱了 數(shù)據(jù)顯示，去年共有90只開放式基金成立，首發(fā)總規(guī)模約3947億元，逼近前五年的總和。其中，股票型基金68只，首發(fā)總規(guī)模約3153億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前五年總和�；饦I(yè)在這一年多時(shí)間里的蓬勃發(fā)展可見一斑。 新基金為何能如此“張揚(yáng)”？ 近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，居民的可支配收入不斷增加。人們的理財(cái)心理也隨之發(fā)生變化，有了追求更高收益的沖動(dòng)。 相比其他幾類理財(cái)渠道而言，基金的風(fēng)險(xiǎn)沒有股市、期貨那樣大，在收益上又高于銀行儲蓄，而且不需要自己親自打理，逐漸被更多的人所接受。2006年，中國股市走強(qiáng)，大批新基金由此趁勢而興。 “中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，人民幣升值的潛力很大，國內(nèi)消費(fèi)潛力進(jìn)一步釋放，人們對中國資本市場的發(fā)展抱有很強(qiáng)的信心，這種預(yù)期也促使新基金呈現(xiàn)發(fā)售兩旺的局面�！碧┬呕鸸芾砉厩罉I(yè)務(wù)部經(jīng)理董斌說。 選擇基金，不能“喜新厭舊” 記者在工商銀行北京市朝陽支行了解到，近期，每當(dāng)有新基金發(fā)售，很多市民便提前在銀行開好基金賬戶，早早做好準(zhǔn)備以便能買到基金。相形之下，老基金則備受冷落。 最近，市場上更是頻頻出現(xiàn)“贖老買新”的現(xiàn)象：人們寧愿承擔(dān)高比例的贖回費(fèi)，也要將老基金拋出，以便抽出資金購買新基金。家住崇文區(qū)的王先生說：“我最近買的都是新基金，它凈值低啊，一份才一塊錢。老基金那么貴，誰愿意買？” 看來，基金凈值成為目前左右投資者選擇的關(guān)鍵因素。其實(shí)，如此考慮未必合適。上投摩根基金公司北京分公司的經(jīng)理余楠認(rèn)為：“選擇基金，最重要的是看這只基金的賺錢能力。如果某一只老基金凈值比較高，可能恰恰說明它前期運(yùn)作很好，盈利能力很強(qiáng)，為什么反而要放棄呢？” 選擇新基金抑或老基金，還需要看股市的“臉色”行事。新基金發(fā)行之后，要有長達(dá)3個(gè)月的建倉期，在這期間投資者幾乎不能得到收益，而老基金則早已“持股票而待漲”。國務(wù)院發(fā)展研究中心期貨證券研究室主任廖英敏認(rèn)為：“一般而言，在股市行情看漲的情況下，申購老基金是有利可圖的；反之，如果股市呈現(xiàn)大幅震蕩的態(tài)勢，那么投資于新基金可能更安全一些，老基金的風(fēng)險(xiǎn)就會很大�！� 看來，到底是買“新”還是買“舊”，需要投資者三思而后行，一味地喜“新”厭“舊”要不得。 收益再高，也需理性對待 對普通人而言，購買基金確實(shí)是一種較好的投資和理財(cái)手段。但是，投資基金同樣有風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要保持足夠的理性。 目前發(fā)行的新基金中，股票型基金或偏股型基金占多數(shù)，配置型基金中股票的比例也比較大，這讓新基金充分享受到了股市牛市帶來的收益。但同時(shí)，這類新基金承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也非常高。廖英敏認(rèn)為，目前中國的資本市場剛剛復(fù)興，遠(yuǎn)沒有達(dá)到成熟的程度，風(fēng)險(xiǎn)是很大的，一旦股市出現(xiàn)大幅調(diào)整，股票型基金將必然受到?jīng)_擊。 投資基金存在風(fēng)險(xiǎn)，在投資過程中保持良好的心態(tài)就顯得非常關(guān)鍵。據(jù)了解，目前貸款購買基金的大有人在，不少購買基金的百姓，甚至不了解基金是什么。國家理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會秘書長劉彥斌認(rèn)為，“人們在購買基金時(shí)，一定不能抱著幻想發(fā)大財(cái)?shù)男膽B(tài)去投資，平和的心態(tài)非常重要。理財(cái)不能沖動(dòng)，要克制好自己的心情，管理好自己的情緒才能管好自己的錢。” 為了防范大量資金涌入基金可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會曾于去年年底發(fā)布通知，暫停審批新基金的發(fā)行。而在新基金重獲發(fā)行之后，證監(jiān)會又作出規(guī)定，基金發(fā)行的上限為100億元，募集資金超過100億的實(shí)行“比例限售”。(崔 鵬) 基金投資關(guān)鍵詞 定義：基金是一種間接的證券投資方式�；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行)托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。 分類：根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金；根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金；根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。 投資攻略：要對個(gè)人財(cái)務(wù)、心理狀況有個(gè)清醒的判斷和認(rèn)識，才能決定是否有能力承受投資風(fēng)險(xiǎn)；頻繁買賣，不利于持續(xù)分享收益、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金的盈利能力才是關(guān)鍵；堅(jiān)持科學(xué)組合，有利于穩(wěn)定地獲得長期增值。 上篇回放 股指期貨的推出，有利于占領(lǐng)金融領(lǐng)域“制高點(diǎn)”，維護(hù)國家金融安全。由于交易保證金數(shù)額較高，股指期貨投資“門檻”不低。對中小投資者而言，雖無緣直接參與股指期貨，但保持對它的關(guān)注，依然會為股票投資提供有價(jià)值的參考信息。 下篇預(yù)覽 進(jìn)入4月，滬深兩地千余上市公司年報(bào)紛紛出爐。如何從年報(bào)中獲取有效信息來進(jìn)行投資決策？普通投資者最需要了解年報(bào)中的哪幾個(gè)重要部分？本報(bào)記者將和您一起，“巧讀”股市年報(bào)。 |
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